三亞市人民政府辦公室

關(guān)于印發(fā)《三亞高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)

基金設(shè)立方案（修訂）》的通知

各區(qū)人民政府，各管委會，各有關(guān)單位：

《三亞高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立方案（修訂）》已經(jīng)市政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真遵照執(zhí)行。

三亞市人民政府辦公室

2025年11月29日  

（此件主動公開）

三亞高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立方案（修訂）

為優(yōu)化國有資本投資方式，發(fā)揮國有資本的引導(dǎo)作用和放大效應(yīng)，推動三亞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國海南自由貿(mào)易港法》《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》等有關(guān)規(guī)定，參考先進省市引導(dǎo)基金經(jīng)驗，結(jié)合我市實際，制訂《三亞高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立方案》。

一、指導(dǎo)原則

三亞高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金（以下簡稱“高質(zhì)量發(fā)展基金”）堅持“政府引導(dǎo)，市場運作；國企發(fā)起，社會參與；科學(xué)決策，防范風(fēng)險”的原則，采用專業(yè)化投資運營管理方式，保障高質(zhì)量發(fā)展基金持續(xù)健康運行。

政府引導(dǎo)，市場運作。高質(zhì)量發(fā)展基金設(shè)置三層管理架構(gòu)，建立戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會確定基金投資重點和投資方向，發(fā)揮政府引導(dǎo)作用。高質(zhì)量發(fā)展基金的組織形式為合伙企業(yè)制，采用遴選方式確定子基金管理人，實行市場化運作。

國企發(fā)起，社會參與。高質(zhì)量發(fā)展基金由市屬國企三亞發(fā)展控股有限公司（以下簡稱“三亞發(fā)控公司”）（或其全資子公司）發(fā)起并認繳主要出資，三亞發(fā)控公司股東根據(jù)基金的運作情況給予三亞發(fā)控公司（或其全資子公司）資本金補充支持，并將積極吸引有實力的產(chǎn)業(yè)資本、金融資本等社會資本出資。子基金層面與國家設(shè)立的各類引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)投資基金相銜接，與三亞市國企、龍頭企業(yè)及鏈主企業(yè)、重點園區(qū)相對接。在基金設(shè)立和項目投資過程中，廣泛吸引各類社會資本參與全市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

科學(xué)決策，防范風(fēng)險。牢牢守住風(fēng)險底線，建立健全決策流程，完善母、子基金遴選過程中的盡職調(diào)查等業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)；在項目層面，建立風(fēng)險評估機制，對擬投企業(yè)進行充分研判，避免投資風(fēng)險。同時尊重投資市場客觀規(guī)律，給予一定投資風(fēng)險容忍度，并健全盡職免責(zé)機制。

二、主要設(shè)置

（一）基金架構(gòu)

高質(zhì)量發(fā)展基金作為母基金，遵循政府引導(dǎo)、市場化運作、專業(yè)化管理原則進行設(shè)立及管理，由三亞發(fā)控公司（或其全資子公司）作為主要有限合伙人牽頭出資設(shè)立。計劃目標規(guī)模100億元，根據(jù)進展分期設(shè)立，首期注冊規(guī)模20億元，政府出資部分由三亞發(fā)控公司股東根據(jù)基金運作情況，給予三亞發(fā)控公司（或其全資子公司）資本金注入。

高質(zhì)量發(fā)展基金主要支持旅游業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和熱帶特色高效農(nóng)業(yè)四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持三亞崖州灣科技城、三亞中央商務(wù)區(qū)、三亞海棠灣國家海岸休閑園區(qū)等市重點園區(qū)產(chǎn)業(yè)培育與集聚。子基金層面重點遴選產(chǎn)業(yè)資源豐富、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化能力強的基金管理人。在子基金設(shè)立過程中，高質(zhì)量發(fā)展基金將積極聯(lián)動省級基金和社會資本共同投資，實現(xiàn)杠桿放大，預(yù)計整體撬動不低于300億元的各類資金助力三亞市產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

考慮到母基金層面放大社會化資本的要求，母基金管理人實施遴選，將社會化募集比例作為重點評價指標，綜合擇優(yōu)合作。遴選牽頭實施方為三亞發(fā)控公司。母基金主要條款如下：

注：結(jié)合《三亞市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》整理，旅游業(yè)主要包括文化娛樂、康養(yǎng)旅游、旅游消費、旅游基建等；高新技術(shù)主要包括南繁科技、深海科技、空天科技、數(shù)字科技、先進制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)主要包括金融服務(wù)、國際會展、健康產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)、國際設(shè)計、現(xiàn)代物流、生態(tài)環(huán)保等產(chǎn)業(yè)。熱帶特色高效農(nóng)業(yè)主要包括生態(tài)循環(huán)農(nóng)業(yè)、熱帶科技農(nóng)業(yè)、都市觀光農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)。

（二）讓利機制

收益讓利：以母基金中政府出資部分可以獲得的超額收益為限（高質(zhì)量發(fā)展基金門檻收益為5年期LPR，超出部分為超額收益），按基金整體投資任務(wù)完成情況可對母、子基金管理機構(gòu)和其他社會化出資人實行分檔讓利。按高質(zhì)量發(fā)展基金整體計算，如母、子基金合計投資三亞市內(nèi)企業(yè)金額達到高質(zhì)量發(fā)展基金中政府出資部分的1.5倍、2.0倍和2.5倍的，可分別將高質(zhì)量發(fā)展基金中政府出資部分所得超額收益的10%、20%和30%向母、子基金管理人進行讓利。

免息期讓利：子基金存續(xù)期內(nèi)，鼓勵子基金出資方或其他投資者購買高質(zhì)量發(fā)展基金所持子基金份額。同等條件下，子基金出資方優(yōu)先購買。在子基金注冊之日起3年內(nèi)（含3年）購買的，以高質(zhì)量發(fā)展基金中政府出資部分按原始出資額轉(zhuǎn)讓；3年以上、5年以內(nèi)（含5年）購買的，以高質(zhì)量發(fā)展基金中政府出資部分原始出資額及從第4年起按照轉(zhuǎn)讓時1年期LPR（貸款市場報價利率）計算的利息之和轉(zhuǎn)讓；超過5年的，高質(zhì)量發(fā)展基金中政府出資部分轉(zhuǎn)讓價格根據(jù)同股同權(quán)原則按當(dāng)時市值確定。

（三）基金退出

高質(zhì)量發(fā)展基金退出分為部分退出和完全退出。

部分退出：基金存在多個投資項目或子基金，僅有部分項目或子基金實現(xiàn)退出取得現(xiàn)金收入，則通常以收益分配的形式，獲得現(xiàn)金分配款項。除經(jīng)審議進行基金減資外，分配款應(yīng)根據(jù)基金期限進行資金的滾動投入。

完全退出：基金投資期限到期，所有項目或子基金均完成了退出，則基金可以進入清算流程，實現(xiàn)最終退出。

三、組織管理

（一）戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會

母基金設(shè)置戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會，作為母基金投資運營的戰(zhàn)略指導(dǎo)及日常交流機構(gòu)，主要討論和研究與基金發(fā)展相關(guān)事項，包括但不限于海南省及三亞市產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點、海南省委、省政府及三亞市委、市政府對基金的要求及落實路徑、基金投資策略、基金整體運營情況、重點投資項目進展、已投項目戰(zhàn)略賦能等。

戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會由若干名委員組成，其中包括市財政局、市發(fā)展改革委、市國資委、市投促局、三亞中央商務(wù)區(qū)管理局、三亞崖州灣科技城管理局、三亞發(fā)控公司及母基金管理人各派數(shù)名領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任委員。戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會委員的任期與母基金的存續(xù)期限一致。戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會的討論不作為對基金合伙人大會、投資決策委員會等的前置決策程序。

（二）投資決策委員會

母基金投資決策委員會（以下簡稱“投委會”）為子基金設(shè)立和項目投資及退出的決策機構(gòu)，投委會擬設(shè)6名委員，其中三亞發(fā)控公司委派2名委員，基金管理公司委派4名委員。投委會決議表決實行一人一票制，經(jīng)投委會2/3以上（不含2/3）的委員同意方可通過。

四、母基金管理人遴選要求

為了保證母基金的專業(yè)化及規(guī)范化運作，且考慮到母基金下設(shè)涵蓋四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及三大未來產(chǎn)業(yè)的子基金，橫跨文旅、現(xiàn)代服務(wù)、高新技術(shù)等多個領(lǐng)域，母基金宜選擇綜合性產(chǎn)業(yè)背景較強、有較為豐富的政府產(chǎn)業(yè)基金及母基金管理經(jīng)驗、出資能力較強、市場影響力較大的基金管理人。

（一）基礎(chǔ)資質(zhì)要求

1.注冊資本

在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立，注冊資本不低于1000萬元，且已在相關(guān)監(jiān)管部門或行業(yè)自律組織登記備案。

2.管理資質(zhì)

（1）母基金管理機構(gòu)最近三年未受到有權(quán)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，且無重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查；

（2）母基金管理機構(gòu)具有完善的治理、決策流程和內(nèi)控機制，建立并實行了科學(xué)有效的激勵約束機制；

（3）母基金管理機構(gòu)擁有業(yè)內(nèi)口碑及市場認可度。

3.團隊配備及規(guī)模

（1）母基金管理機構(gòu)須具有母基金管理經(jīng)驗，配備專屬且穩(wěn)定的管理團隊，擁有不少于10名專業(yè)投資人員，其中至少有3名具備3年以上的母基金投資經(jīng)驗；

（2）母基金管理機構(gòu)及/或其控股股東（公司制）、普通合伙人（合伙制）的累計管理母基金認繳規(guī)模等值不低于30億元人民幣。

4.歷史投資業(yè)績

（1）母基金管理機構(gòu)或管理團隊有3個（含）以上股權(quán)投資的成功案例；

（2）母基金管理機構(gòu)或管理團隊有一個DPI大于1的較完整基金周期的基金投資案例。

5.募資要求

母基金管理機構(gòu)參加遴選時須取得社會化募集部分的出資承諾函（含母基金管理機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方，不含高質(zhì)量發(fā)展基金及三亞市國有出資主體）。其中，考慮到對母基金管理機構(gòu)的充分綁定，母基金管理機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方出資不得低于基金總認繳規(guī)模的5%。

（二）遴選程序

1.公開遴選通知

公開向社會潛在管理機構(gòu)發(fā)布遴選通知，介紹基金情況、申報要求等。

2.資格審查

收到申報材料后，三亞發(fā)控公司組織對申報機構(gòu)申報材料的完備性和是否滿足申報條件進行資格審查。

3.遴選評審

資格審查工作完成后，組織召開評審會，評委由市財政局、市發(fā)展改革委、市國資委、市投促局、三亞中央商務(wù)區(qū)管理局、三亞崖州灣科技城管理局、三亞發(fā)控公司以及業(yè)內(nèi)專家構(gòu)成。評委根據(jù)遴選評分表并結(jié)合現(xiàn)場答辯情況打分，所有評委打分分數(shù)的算術(shù)平均分為評審結(jié)果。評審結(jié)果按分數(shù)高低排序，取分數(shù)排名第一的機構(gòu)為中選機構(gòu)。

4.中選公示

審定通過后，在公開信息平臺公示3個工作日，涉及國家機密或秘密的除外。

（三）遴選評分維度

遴選評分按照募資能力、投資能力、管理能力、退出能力、完成產(chǎn)業(yè)貢獻及政策目標實現(xiàn)能力等維度遴選評價。

五、子基金運營管理

（一）子基金管理機構(gòu)申報條件

1.按照規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案，注冊資本不低于1000萬元；管理團隊穩(wěn)定，具有良好的職業(yè)操守和信譽，以及風(fēng)險承擔(dān)能力；子基金管理機構(gòu)對單一項目制子基金認繳出資比例不低于100萬元，子基金管理機構(gòu)對單一項目制子基金認繳出資比例不低于1%。

2.具備嚴格合理的投資決策程序、風(fēng)險控制機制以及健全的財務(wù)管理制度。

3.至少有3名具備3年以上股權(quán)投資基金管理工作經(jīng)驗的高級管理人員，至少主導(dǎo)過3個以上成功退出的股權(quán)投資案例。

4.子基金管理機構(gòu)具有較強的產(chǎn)業(yè)背景及資源，通過基金投資、增值服務(wù)等方式能夠顯著增強三亞市戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)，有效提升三亞市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量；能夠助力三亞市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。鼓勵子基金管理機構(gòu)積極服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展，服務(wù)三亞經(jīng)濟圈建設(shè)的子基金管理人可一事一議。

5.管理機構(gòu)及其高級管理人員無違法違紀等不良記錄。

（二）子基金的設(shè)立、運作要求

1.子基金存續(xù)期一般不超過10年。存續(xù)期滿后如需延長，應(yīng)報母基金投資決策委員會審批。

2.投資單個項目的金額原則上不超過子基金規(guī)模的20%（單一項目制子基金除外）。

3.子基金管理公司每年按照不超過子基金實繳規(guī)模的2%收取管理費。

（三）子基金遴選方式

高質(zhì)量發(fā)展基金出資設(shè)立子基金應(yīng)公開透明，按照征集、申報、評審、決策和公示等程序公開遴選子基金擬合作機構(gòu)。母基金管理公司負責(zé)對子基金申報機構(gòu)開展盡職調(diào)查，組織專家評審，并將通過專家評審的擬合作機構(gòu)提交母基金投資決策委員會決策。

除公開遴選外，高質(zhì)量發(fā)展基金可在履行相關(guān)程序后邀請相關(guān)機構(gòu)設(shè)立子基金，但應(yīng)在批準設(shè)立子基金前予以公示。

（四）子基金投資原則

1.高質(zhì)量發(fā)展基金投資單支子基金原則上不超過單支子基金總規(guī)模的40%，對于產(chǎn)業(yè)資源豐富、產(chǎn)業(yè)帶動能力強的優(yōu)質(zhì)子基金管理機構(gòu)或三亞市重大項目，可根據(jù)“一事一議”原則，經(jīng)戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會決議同意后確定出資比例。

2.子基金應(yīng)投資于符合三亞市重點產(chǎn)業(yè)方向的項目。

3.高質(zhì)量發(fā)展基金不作為子基金普通合伙人，不控股子基金，不直接參與、干預(yù)子基金運營管理。

4.子基金原則上應(yīng)直接投資項目，不得進行基金嵌套。

5.可設(shè)立行業(yè)子基金，投資于同一類別（同一產(chǎn)業(yè)）的數(shù)個具體項目。根據(jù)不同投資邏輯和不同管理人，對同一行業(yè)子基金數(shù)量不設(shè)限，形成同行業(yè)子基金群。也可設(shè)立單獨投資于一個具體項目的專項子基金（單一項目制子基金）。

（五）子基金投資決策

子基金采取市場化機制運作，由子基金管理機構(gòu)依據(jù)合伙協(xié)議等相關(guān)約定進行投資決策。高質(zhì)量發(fā)展基金有權(quán)對子基金擬投資項目是否符合合伙協(xié)議、本實施方案及國家相關(guān)規(guī)定進行合規(guī)性審核，經(jīng)高質(zhì)量發(fā)展基金行使否決權(quán)的項目，子基金不得投資。

（六）子基金退出

子基金通過公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購和清算等市場化方式退出，或按照事先約定的條件擇機退出。

六、風(fēng)險管理

（一）風(fēng)險控制

1.高質(zhì)量發(fā)展基金管理機構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險控制機制，加強對子基金投后管理和服務(wù)，采取有效措施保障資金安全；

2.子基金各出資方應(yīng)按照利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的原則，明確約定收益分配或虧損負擔(dān)方式。高質(zhì)量發(fā)展基金以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，且不得向其他出資方承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益；

3.高質(zhì)量發(fā)展基金及子基金閑置資金應(yīng)投資于銀行存款、國債、地方政府債和政策性金融債等安全性和流動性較好的固定收益類資產(chǎn)。

4.子基金應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定委托在中國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行進行托管。

5.高質(zhì)量發(fā)展基金及子基金在運作過程中不得從事以下業(yè)務(wù)：

（1）從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；

（2）投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評級AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；

（3）向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準的公益性捐贈除外）；

（4）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；

（5）進行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；

（6）發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品募集資金；

（7）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

6.在子基金出現(xiàn)下列情況之一時，高質(zhì)量發(fā)展基金可以單方選擇退出：

（1）子基金設(shè)立方案確認后超過一年，未按規(guī)定程序和時間要求完成設(shè)立手續(xù)的；

（2）子基金設(shè)立超過一年，未完成任何投資項目的；

（3）子基金主要投資領(lǐng)域和方向不符合政策目標和合伙協(xié)議約定，且未按照母基金的要求完成整改的；

（4）子基金未按協(xié)議約定投資的；

（5）其他不符合法律規(guī)定或協(xié)議約定情形的。

（二）監(jiān)督機制

1.基金管理公司應(yīng)當(dāng)每季度向三亞發(fā)控公司或其全資子公司報告基金運行情況、財務(wù)會計情況及其他可能影響投資者權(quán)益的重大情況，按季報送資產(chǎn)負債表、損益表及現(xiàn)金流量表等報表，在每個會計年度結(jié)束后4個月內(nèi)提交經(jīng)注冊會計師審計的年度會計報表。

2.基金應(yīng)當(dāng)接受財政、國資、審計部門對基金運行情況的監(jiān)督、審計。對基金運作中不按照規(guī)定用途使用、截留、挪用資金等行為，依法依規(guī)追究有關(guān)單位和人員的責(zé)任。

七、績效評價

三亞發(fā)控公司股東統(tǒng)籌負責(zé)高質(zhì)量發(fā)展基金運行績效評價事宜。高質(zhì)量發(fā)展基金作為產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，在績效評價方面，不單關(guān)注子基金的經(jīng)濟績效，還應(yīng)高度聚焦其政策績效與管理效能。

高質(zhì)量發(fā)展基金績效評價體系可分為三個維度：政策目標、經(jīng)濟效益與運營管理，其中各有不同類型的指標因子。績效評價維度示例參考：

經(jīng)濟效益指標：設(shè)立的子基金總規(guī)模；基金投資進度；投資回報情況等。政策目標指標：財政資金的引導(dǎo)和放大效應(yīng)；支持園區(qū)發(fā)展情況；項目的行業(yè)分布與重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的推動；招引企業(yè)的規(guī)模及資質(zhì)等。運營管理指標：項目儲備；投后管理機制；運行機制和工作；風(fēng)險管理；托管與審計等。

上述考核指標原則上政策目標指標40分，經(jīng)濟效益指標30分，規(guī)范管理指標30分。其中經(jīng)濟效益指標中，投資回報考核母基金整體投資組合的情況，不對單支子基金或單個項目盈虧進行考核。對于個別子基金或項目的損失，如投前投中投后均做到勤勉盡責(zé)，不屬于有令不行、有禁不止、不當(dāng)謀利、主觀故意、獨斷專行等的予以容錯。在投資決策程序完善的前提下，對于投資于三亞市的種子期及初創(chuàng)期項目、三亞市重點招引項目，容虧率為不超過50%。

績效評價結(jié)果實施百分制和四級分類，分別是：優(yōu)秀：90（含）—100分；良好：80（含）—90分（不含）；合格：60（含）—80分（不含）；較差（不合格）：60分以下。績效評價結(jié)果與管理費支付掛鉤，績效評價結(jié)果為優(yōu)秀的，按年度管理費的100%進行支付；良好的，按80%進行支付；合格的，按60%進行支付；較差的，按40%進行支付。

對于投資期內(nèi)基金年度績效考核不合格的，政府出資部分有權(quán)暫停出資并責(zé)令基金管理人整改。

八、建立盡職免責(zé)機制

建立高質(zhì)量發(fā)展基金盡職免責(zé)機制，鼓勵管理人員敢于擔(dān)當(dāng)、勤勉盡責(zé)。對基金出資公司、基金管理公司、專業(yè)投資管理機構(gòu)已履行規(guī)定程序做出決策的投資，如因不可抗力、政策變動或發(fā)生市場（經(jīng)營）風(fēng)險等因素造成投資損失，但不涉及違法違規(guī)、重大過失和其他道德風(fēng)險的，對決策機構(gòu)、受托管理機構(gòu)及相關(guān)人員不予追究責(zé)任，但應(yīng)督促相關(guān)人員及時整改和糾錯糾偏，不對相關(guān)人員作負面評價。自本方案印發(fā)之日起，《三亞高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立方案》（三府辦〔2024〕149號）同時廢止。